利率飙升对长期威廉希尔中文网站者意味着什么

由:石威廉希尔中国官网管理

利率的突然上升吓坏了一些威廉希尔中文网站者. 对通货膨胀失控的担忧, 美联储失去控制, 对高估值行业的担忧导致市场再度出现波动. 当然, 这加剧了人们对大流行日益增长的担忧, 科技股, 散户威廉希尔中文网站者的行为, 和更多的. 而利率的冲击肯定会令市场不安, 历史表明,从长远来看,这些事件实际上是积极的. 在前景仍不确定的情况下,耐心的威廉希尔中文网站者如何看待所有这些担忧?

首先,重要的是要了解影响利率的许多因素. 短期内,债券的买卖会机械地推低或推高利率. 当威廉希尔中文网站者关心世界的时候, 就像COVID-19大流行早期的情况一样, 他们经常购买国债和类似的证券作为“避险”.“这推高了这些债券的价格,降低了它们的收益率. 当威廉希尔中文网站者卖出债券时,情况正好相反, 不管是因为他们害怕通胀,还是为了寻求更大的风险和回报, 是什么推高了利率.

随着时间的推移, 通过这种买卖, 利率稳定在与经济增长和通货膨胀预期相适应的水平. 因此,利率既是经济趋势的反映,也是经济趋势的预测. 利率上升预示着未来可能出现更强劲的增长,这通常对股票等风险较高的资产是利好消息. So, 尽管利率的飙升可能是破坏性的, 特别是如果它影响到个人和公司的借贷成本, 一旦尘埃落定,利率上升通常对市场是一个积极的信号. 

第二个, 因此,利率上升是正常的,威廉希尔中文网站者不必担心. 这些数据与过去几周的积极经济数据一致, 包括不断改善的就业市场, 恢复工业生产, 以及正在进行的疫苗推广. 尽管一些人可能担心经济过热和通货膨胀加速, 但今天的情况不太可能是这样. 经济复苏仍处于初级阶段,由于几个全球趋势,过去10年的通胀已有所缓和.

然而, 这确实意味着威廉希尔中文网站者应该密切关注他们的资产配置, 并可能寻求专家的指导. 由于利率上升和信贷息差缩小,许多固定收益行业今年都出现了下滑, 整体U.S. 综合债券指数下跌2%. 一些债券的估值已经升高,威廉希尔中文网站者仍将面临寻找收益的挑战, 就像2008年以来一样. 幸运的是, 在不确定时期,固定收益仍可能为威廉希尔中文网站组合提供一种平衡, 即使收益率更低.

最后, 如果说过去的两个商业周期教会了我们什么的话, 如果美联储加息与经济好转同时发生,那就没什么好担心的了. 事实上,恐惧往往比磨难本身更可怕. 例如, 2013年被称为“缩减恐慌”(taper tantrum)的短期利率飙升,就是威廉希尔中文网站者对时任美联储主席本•伯南克(Ben Bernanke)的言论反应过度的结果. 虽然利率在几个月里飙升,但最终还是稳定下来了. 此后,股市持续上涨了好几年.

目前, 市场对美联储首次加息的预期已从2024年调高至2023年初——仍需近两年时间. 在一般情况下, 上一个周期表明,美联储可以在市场怀疑的情况下维持其货币政策目标. 事实上, 从全球金融危机爆发到2015年12月,美联储一直将联邦基金利率维持在零下限, 尽管经济在复苏,股市在上涨. 尽管可以理解,市场经常审视美联储, 相反,关注潜在的经济趋势往往更为重要.

对于长线威廉希尔中文网站者来说, 所有这些都强化了关注威廉希尔中国官网目标而非每日市场头条的必要性. 以下三张图表提供了对近期汇率飙升的看法:

1. 最近几周,利率大幅上升

中长期利率今年已经上升, 这加剧了人们对美联储的担忧, 通货膨胀和更多. 在经济复苏之初,长期利率上升并不罕见, 就像2001年和2009年那样. 仍然, 利率的短期冲击可以通过影响个人和企业的借款利率来影响市场和“实体”经济.

2. 许多固定收益行业因此表现不佳

利率飙升和信贷息差缩小拖累了整个固定收益行业. 美国.S. 综合债券指数下跌超过2%,而美国国债和企业今年迄今也遭受了损失. 确实,低收益率和高估值让固定收益威廉希尔中文网站更具挑战性.

3. 不过,固定收益有助于在不确定时期维持威廉希尔中文网站组合的平衡

然而, 在困难的市场环境下,固定收益仍可能为威廉希尔中文网站组合提供稳定性. 为了实现长期目标,坚持最合适的资产类别配置仍然是今天威廉希尔中文网站者面临的主要挑战.

底线? 在市场适应经济复苏的过程中,威廉希尔中文网站者应保持耐心和自律. 维持适当的威廉希尔中文网站组合以实现长期的威廉希尔中国官网目标应该继续是主要的重点.

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